图1.12014-2023年国内生产总值、建筑业增加值及增速

　　张吉龙
　　【摘要】随着我国经济结构的转型升级，供应链金融作为产融结合的关键纽带，在破解中小企业融资瓶颈、激活产业链效能方面发挥重要作用。然而，施工项目“长周期、高垫资、多层级”的行业特性，导致供应链金融面临工程节点风险传导、动产质押困境及跨地域监管失效等独特挑战。本文从宏观角度出发，对其供应链金融风险管理进行深入分析，发现其存在的问题和不足，并提出相应的改进措施。
　　【关键词】供应链金融；风险管理；产融结合
　　一、研究背景
　　（一）建筑业背景
　　从建筑业增加值增速的走势来看，我国建筑业已经由高速发展阶段进入转型升级阶段，发展模式开始由“粗放式”向“精细化”转型。从产值规模增长情况来看，建筑业增加值增速经历了从高速到缓慢再到平稳的发展过程。近年来建筑业集中度逐步提升，形成了多层次竞争格局。
　　建筑业准入及行业壁垒主要体现在两个方面，一是技术及资质水平，二是资金及融资实力。首先，建筑企业只有在取得相应资质证书后，才能在资质许可的范围内从事建筑施工活动，技术及资质等级是建筑企业的重要基础条件。其次，由于建筑企业承接项目后往往需要投入大量的流动资金，加之BOT和PPP等已成为建筑业企业重要的承包模式和获利模式，承包商资金及融资能力已经成为决定其承揽项目的核心因素。核心企业在供应链平台占据重要地位，依靠强大的资金实力和核心竞争力主导整个供应链中资金流的整合。
　　在实际应用中最常遇到的是上下游关联的企业间存在的行业价值链，存在形式即为供应链。供应链掌控能力作为企业的核心竞争优势已成为大部分企业共识。作为竞争白热化的建筑企业，通过供应链金融入口整合并掌控供应链，提升核心竞争优势，解决当前面临的诸多问题，显得尤为紧迫。
　　（二）供应链金融理论基础
　　供应链金融是一种将金融机构的服务延伸至整个供应链，整合供应链上各环节金融需求与资源的创新模式。它不再仅聚焦于单个企业的融资，而是把供应链视为一个整体，提供个性化且全面的金融服务，以提高供应链的整体价值。其特点显著，具有集成性，将供应链看作虚拟对象实现资源整合；还具备灵活性，能依据供应链不同环节的需求提供多样化金融产品。
　  二、施工单位供应链金融应用现状
　　（一）常见融资模式
　　应收账款融资，指的是施工单位将其在经营过程中产生的应收账款转让给金融机构，由金融机构为其提供资金支持的一种融资方式。传统的建筑施工企业融资模式存在周期长、效率低下的问题。在施工单位中，该模式的应用流程通常为：施工单位与业主方签订项目合同，形成应收账款；随后，施工单位与金融机构达成应收账款转让协议，将应收账款债权转让给金融机构；金融机构在对应收账款进行审核评估后，向施工单位发放相应比例的融资款项。这种融资模式具有一定优势，它能够使施工单位快速回笼资金，缓解资金压力，改善资金流状况，从而更好地投入到项目运营中。然而，其也存在局限性，例如金融机构对应收账款的质量要求较高，通常需要业主方具备良好的信用状况和支付能力，同时还需要取得业主的授权或者配合，征得业主同意方才可行，否则可能影响融资的成功与否及融资额度。
　　反向保理模式，是以核心企业为信用基础，施工单位作为供应商，借助核心企业的信用向金融机构申请融资的一种模式。银行反向保理业务在实践中已逐步由线下发展到线上，效率也有了质的飞跃。在实际操作中，施工单位与核心企业建立业务合作关系，形成应付账款；施工单位与金融机构签订反向保理协议，将基于核心企业信用产生的应付账款作为融资依据；金融机构基于对核心企业信用的认可，向施工单位提供融资服务。该模式的操作要点在于，核心企业需具备较强的信用实力和较高的市场地位，以保障金融机构的资金安全；同时，施工单位与核心企业之间的贸易关系需真实、稳定，且应付账款信息需准确、清晰。目前该操作方式使用频率和范围较小。
　　（二）应用流程与场景
　　在项目启动阶段，供应链金融可通过预付款融资为施工单位提供关键资金支持。对建筑施工企业而言，通过供应链金融盘活建筑工程应收账款等流动资产，降低工程款回收周期长、资金占用规模大等资金压力，能够有效改善企业资产结构和偿债能力。
　　项目施工过程中，施工单位面临多方面的资金需求。在材料采购方面，施工单位可借助供应链金融中的存货融资模式，向金融机构申请贷款，用于支付材料采购款项，保障施工材料的及时供应。在劳务支付上，若施工单位面临短期资金周转困难，无法按时支付劳务费用，可通过与金融机构合作，基于项目未来的应收账款或工程进度款，提前获得部分资金用于劳务支付。
　　项目竣工后，供应链金融在应收账款回收和质保金管理方面发挥着重要作用。对于应收账款